（台泰時報7月19日電）隨著泰國經濟成長放緩、商業銀行持續收緊放款標準，民眾及中小企業取得銀行融資的難度明顯提高，也帶動以土地及不動產作為擔保品的抵押貸款市場快速擴張。近年不少民間平台透過媒合借款人與投資人，成為替代融資的重要管道。

泰國貸款媒合平台Land for Loan表示，公司成立3年來已促成近4,000筆貸款交易，累計交易金額接近50億泰銖，平均每年維持逾20%的成長率，反映在銀行放款趨嚴之下，替代金融需求持續增加。

與傳統金融機構不同，Land for Loan本身並非放款機構，而是扮演貸款仲介角色，透過三方契約媒合土地所有權人與投資人，目前平台已有超過3,000名投資人提供資金，因此無須自行承擔放款資金成本。

該公司表示，銀行近年更加重視信用紀錄與還款能力，導致不少持有土地或不動產的民眾，即使擁有資產，也難以取得銀行貸款，因此市場逐漸轉向以擔保品價值作為主要授信依據的抵押貸款模式。

不過，平台強調並非所有土地都可作為擔保，仍須依據地段、土地價值及未來開發潛力進行審查，以降低投資風險。公司創辦團隊擁有超過10年的房地產開發經驗，也是平台進行資產評估的重要基礎。

在貸款條件方面，平台提供年利率約9%至15%的抵押貸款，雖高於一般銀行貸款，但仍低於地下錢莊普遍25%至30%的利率。貸款金額通常控制在抵押品市價的50%至60%，以保留足夠價值，讓借款人未來仍有機會贖回資產。

平台表示，若借款人發生違約，公司將優先協助借貸雙方協商，並嘗試尋求資金協助借款人清償貸款，而非直接處分擔保品，因此目前不良貸款比率仍低於1%。

此外，Land for Loan全面採用線上申請流程，若文件齊備，最快可於1個工作天內完成審核並安排撥款，再依規定前往土地局辦理抵押登記，平台主要收入來自每筆交易3%至5%的仲介服務費，而非貸款利息。

另一方面，近年泰國公司債市場陸續出現違約事件，也促使部分投資人調整資產配置。由於土地抵押貸款具有擔保品保障，且投資報酬率可達15%，高於一般公司債約5%至7%的收益，因此吸引不少資金轉向此類投資。

市場人士分析，替代貸款市場快速成長，一方面反映企業及民眾取得銀行融資愈發困難，另一方面也顯示投資人積極尋求兼具較高收益與風險可控的新型投資工具。不過，未來平台仍須在投資人報酬、借款人保障及授信品質之間取得平衡，才能維持長期穩健發展。

圖片來源：Bangkok Biz