（台泰時報4月15日電）泰國商業銀行（Siam Commercial Bank, SCB）經濟情報中心（Economic Intelligence Center, EIC）發布最新報告指出，截至2025年底，泰國家庭債務占國內生產毛額（GDP）比重升至86.7%，在勞動市場轉弱與生活成本上升壓力下，家庭償債能力面臨進一步挑戰。

報告分析，家庭債務比重上升主要來自個人消費性貸款擴張，而投資與企業相關貸款則持續萎縮，反映經濟成長動能仍顯不足。另一方面，金融機構在放貸政策上趨於保守，商業銀行與信用卡、租賃及個人貸款機構合計約占家庭信貸一半，其未償餘額分別年減2%與0.6%，且呈現連續多季下滑。

值得關注的是，在銀行審核趨嚴的情況下，部分民眾轉向儲蓄合作社（Savings Cooperative）與當鋪（Pawnshop）等替代資金來源，相關貸款規模明顯增加，顯示家庭資金流動性需求仍高，且取得資金的管道出現轉變。

報告指出，該趨勢反映部分家庭收入不足以支應支出，需透過新增負債維持短期流動性，可能進一步累積債務風險。若經濟復甦動能有限，將對中長期財務穩定造成壓力。

在償債風險方面，EIC提出兩大關鍵因素：
1. 勞動市場轉弱：2026年前2個月失業率升至0.9%，青年就業機會減少，15至24歲就業人口已連續2年下降，部分新鮮人轉向非正式就業，收入穩定性較低
2. 通膨壓力上升：受中東衝突影響，能源價格上漲推高整體物價，預估2026年通膨將達3.2%，壓縮實質收入並增加生活負擔

此外，製造業就業自COVID-19疫情後首次出現萎縮，服務業雖吸納部分勞動力，但薪資水準有限，使整體收入成長受限。同時，部分產業如木材加工、化學與塑膠製造及農業相關產業，因原物料與運輸成本上升及出口受阻，面臨營運壓力。

報告估計，約260萬名勞工（占總勞動力6.5%）可能面臨減少工時、降低加班或延後聘僱風險，進一步影響家庭收入穩定性。

針對政策建議，EIC認為政府短期應推出針對性紓困措施，特別是在能源與生活成本方面，以減輕弱勢家庭負擔；同時推動債務重組以改善流動性。長期則需提升勞動技能、創造高附加價值工作及完善社會福利體系，以從根本改善家庭收入結構並降低負債依賴。

整體而言，泰國家庭債務問題在經濟與就業雙重壓力下持續累積，未來政策調整與經濟復甦進展將成為關鍵觀察指標。

圖片來源：Salika